صناديق الاستثمار هي أداة من الأدوات الاستثماريّة التي تَتِمّ إدارتها من قِبَل أشخاص مُتخصّصين في السوق الماليّ. و سيكون لها مساهمة في تنمية رأس الأموال من خلال بيع الأسهم التي سيطلق عليها مُسمّى وحدات ضمن مجموعة من الأوراق الماليّة.
و يتم استثمار صناديق الاستثمار ورؤوس الأموال في حُزمة مُشتركة تسمى مَحْفَظَة، والتي تجمع الأوراق الماليّة والمُنتجات وغيرها من الأشياء المُتوافقة مع الصندوق والظاهرة ضمن نشرة الاكتتاب.
مفهوم صناديق الاستثمار
هو برنامج استثماريّ يعتمد في تمويله على مجموعة من المُساهمين الذين سيتاجرون في مُمتلكات مُتنوعة، وسوف تتم إدارة هذه الصّناديق بطريقة احترافيّة.
إذا كنت تعرف الاختلافات بين الأنواع المختلفة للصناديق، فسيكون من الأسهل بالنسبة لك أن تزن مزاياها ومخاطرها الفردية وتقرر أيها تستثمر بناءً على أهدافك وملفك الشخصي.
أسس تصنيف صناديق الاستثمار
يمكن تصنيفها على أسس ومعايير مختلفة. أي الإستراتيجية الاستثمارية، أي نوع الأصول التي يُستثمر فيها رأس مال الصندوق والمخاطر التي يتحملها المساهم أو مالك الوحدات.
أنواع صناديق الاستثمار
الصناديق النقدية
الصناديق التي تستثمر في السوق النقدي، حيث يتم تداول النقد والأصول الأخرى (مثل معاملات الائتمان والقروض وسندات التجارة والدين الحكومي). تعتبر منخفضة المخاطر والسيولة العالية. مدة المحفظة ستة أشهر أو أقل في المتوسط.
صناديق الدخل الثابت
استثمرت بشكل أساسي في الأصول ذات الدخل الثابت مثل السندات والسندات الإذنية والسندات الحكومية. طول هذه الأموال يعتمد على مدة الاستثمار. يرتبط أداء الصناديق ذات الدخل الثابت بالتغيرات في أسعار الفائدة. أيضًا، كلما كانت مدة استحقاق الأصول أقصر، قلت المخاطر ولكن أيضًا العائد المحتمل.
صناديق الأسهم
تستثمر هذه الصناديق معظم رؤوس أموالها (75٪ على الأقل) في الأسهم. يقدم السوق مجموعة واسعة من الصناديق اعتمادًا على المنطقة الجغرافية والقطاع ورسملة الأعمال التي تستثمر فيها.
تنقسم صناديق الأسهم إلى فئات فرعية اعتمادًا على السوق التي تستثمر فيها (إسبانيا، منطقة اليورو، الولايات المتحدة، إلخ)، والقطاعات (الطاقة، والاتصالات، والتكنولوجيا، وما إلى ذلك) وغيرها من الخصائص التي تحدد الأوراق المالية التي تستثمر فيها (مثل أسهم القيمة السوقية وحجم الشركة). تقدم صناديق الأسهم عائدًا محتملاً أعلى من الصناديق ذات الدخل الثابت، وهي مرتبطة بمخاطر أكبر.
الصناديق المختلطة
الأموال المعرضة لموجودات ذات دخل ثابت بالإضافة إلى أصول حقوق الملكية. تختلف نسبة الاستثمار في كل أصل تبعًا للصندوق: في الصناديق المختلطة ذات الدخل الثابت، يكون الاستثمار في أصول الأسهم أقل من 30٪؛ في صناديق الأسهم المختلطة، يتراوح الاستثمار في الأسهم بين 30٪ و 75٪.
يجب أن تعرف هذه النسبة لأنها ستحدد المخاطر المرتبطة بالصندوق وعائده المحتمل. عندما يستثمر صندوق مختلط في الأصول ذات الدخل الثابت بنسبة أعلى، فإن احتمالية العائد تكون أقل، ولكن المخاطر كذلك. على العكس من ذلك، كلما زاد الاستثمار في الأسهم، زادت احتمالية العائد ولكن أيضًا زادت المخاطر التي يتحملها المستثمرون.
اقرأ أيضا: أدوات التحليل الفني في الفوركس
الصناديق العالمية
الصناديق التي تسمح لك بالاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول دون نسب مئوية محددة مسبقًا. بالإضافة إلى ذلك فإن هذا النوع من الصناديق ليس له سياسة استثمار محددة ولا يمكن تصنيفه ضمن إحدى الفئات المذكورة أعلاه. لديهم الحرية في عدم تحديد النسب المئوية القصوى للاستثمار في الأصول ذات الدخل الثابت أو الأسهم وتحديد التوزيع الجغرافي لاستثماراتهم. نتيجة لذلك، فهي عالية المخاطر.
صناديق العائد المطلق
هي تلك الأموال التي حددت كهدف إداري لها، دون ضمانات، لتحقيق عائد معين خلال فترة معينة، مع الحفاظ على مخاطر محددة مسبقًا. وتنقسم هذه الصناديق إلى صناديق مضمونة الدخل الثابت وصناديق الأسهم المضمونة.
التاريخ المستهدف أو الأموال المدارة بشكل سلبي، الصناديق التي تهدف إلى هدف عائد محدد، دون ضمانات، أو لتقليد مؤشر سوق الأسهم.
صناديق أخرى
بالإضافة إلى ما سبق، هناك أنواع أخرى من صناديق الاستثمار ذات التداول غير القياسي بسبب شكلها القانوني، والسيولة، ونوع الأصول التي تستثمر فيها أو إستراتيجيتها. بعض جوانب اللوائح التي تحكم الصناديق لا تنطبق عليهم، ونتيجة لذلك، فإن المخاطر المرتبطة بها أعلى. وتشمل هذه صناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) وصناديق التحوط والصناديق العقارية. كما يمكن أن تتراوح رسوم الصندوق (نسبة المصروفات) مما يقرب من 0٪ إلى أكثر من 2٪ اعتمادًا على تكاليف تشغيل الصندوق وأسلوب الاستثمار.
صناديق الاستثمار| المُميّزات والعيوب
تتأثر هذه الصناديق بمجموعة من المُميّزات والعيوب، و هي :
- ميزات صناديق الاستثمار:
- التنوع: توفر سلّةً من الأوراق الماليّة المُتنوّعة التي سوف تساهم في تنويع مُحتويات المَحفظة الاستثماريّة.
- فعاليّة الحسابات الصّغيرة: إذ تقدم الصناديق المُشتركة العديد من أنواع الأسهم. وذلك سوف يساعد المُستثمرين أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة في شراء الأسهم المُناسبة لحجم استثماراتهم.
- الاحترافيّة في إدارة الأموال: إذ تَتِمّ إدارة صناديق الاستثمار من خلال الاعتماد على خبراء الذين يمتلكون خبرةً في هذا المجال، وتعتمد عليهم الشّركات المُتخصّصة في إدارة صناديق الاستثمار المُشتركة.
- التداول اللحظي غير موجود: حيث لا يستطيع المُستثمر بمتابعة التداول في هذه الصناديق في كلّ لحظة. بسبب إقفال سوق التداول في نهاية يوم العمل، ممّا سيؤدي إلى صعوبة الاستفادة من التغيّرات غير المُتوقّعة في السوق الماليّ.
- الخضوع للضريبة: سوف تخضع الأرباح السنوية لقيمة الضريبة .حتى وإن لم يحصل المُستثمر على أيّة أرباح خلال السّنة.
- الشراكة مع المجموعة: بمعنى إذا كان إلتزم المُستثمر في المُعاملات الاستثماريّة فاحتمال حدوث أيّ قلق في حال حدثت تَقَلُّبَات في السوق الماليّ هو صفر . ولكنها سوف تظهر في حالة الصّناديق الاستثماريّة المُشتركة بين عند تقصير أحد المستثمرين.
- التّكاليف: تعتمد صناديق الاستثمار على وجود تكاليف والتي ستُؤدّي إلى تخفيض نسبة العوائد الماليّة الخاصّة في المُستثمر؛ لذلك يجب الحدّ من هذه نفقات خلال السنة .
- عيوب صناديق الاستثمار:
بغض النظر عن نوع صندوق الاستثمار، يجب أن تضع في اعتبارك أنه لا يوجد استثماراً في المنتجات المالية يخلو من مخاطر الخسارة الكلية أو الجزئية لرأس المال، اعتمادًا على مخاطر الصندوق.
